🎓 Modules formation
Construire une allocation adaptée à son profil
Quinze lignes corrélées ne font pas quinze positions.
Pourquoi c'est important
Détenir quinze jetons différents n'est pas être diversifié : si les quinze montent et descendent ensemble, tu détiens une seule position, payée quinze fois en frais.
C'est le cas le plus fréquent en crypto, où presque tout suit Bitcoin. Ce chapitre te donne quatre structures d'allocation, et surtout le critère qui dit si tu es réellement diversifié.
Ce que tu vas apprendre
- →Pourquoi le nombre de lignes ne mesure pas la diversification
- →Quatre allocations types, et ce que chacune suppose de toi
- →La règle du socle : ce qui doit être décidé avant tout le reste
- →Comment fixer la taille d'une ligne sans se raconter d'histoires
- →L'erreur qui consiste à diversifier après coup
Le piège
Quinze lignes, une seule position
La diversification ne se mesure pas au nombre d'actifs mais à leur CORRÉLATION : la tendance qu'ils ont à bouger ensemble.
En crypto, la corrélation entre Bitcoin et la plupart des altcoins est très élevée, surtout en baisse. Le jour où le marché chute, les quinze lignes chutent ensemble — souvent plus fort que Bitcoin.
Ajouter des lignes corrélées n'augmente donc pas la diversification : ça augmente le nombre de décisions à prendre, les frais, et le temps passé à suivre des positions qui disent toutes la même chose.
Le seul test qui compte
Regarde ce qu'ont fait tes positions lors de la dernière grosse baisse du marché. Si elles ont toutes reculé du même ordre de grandeur, tu n'as pas quinze positions : tu as une position sur « le marché crypto », découpée en quinze morceaux.
Ce n'est pas nécessairement une erreur — mais il faut le savoir, parce que ça change complètement le risque réel du portefeuille.
Le socle
La décision qui précède toutes les autres
Quelle part en Bitcoin et Ethereum ?
C'est la décision structurante, et elle se prend AVANT de choisir le moindre altcoin.
Ces deux actifs ne sont pas « moins rentables » : ils sont moins susceptibles de disparaître. Sur dix ans, l'immense majorité des jetons qui existaient au début n'existent plus ou ne valent rien — c'est le régime normal, pas l'exception.
La part du socle détermine donc ce qui reste quand ton pari le plus optimiste échoue. Tout le reste de l'allocation se construit à partir de cette réponse.
| Profil | Socle BTC/ETH | Grandes capitalisations | Paris |
|---|---|---|---|
| Débutant | 80 à 100 % | 0 à 20 % | 0 % |
| Long terme prudent | 70 % | 25 % | 5 % |
| Recherche de rendement | 50 % | 35 % | 15 % |
| Risque élevé assumé | 35 % | 35 % | 30 % |
Ce que suppose la dernière ligne
Une allocation à 30 % de paris suppose que tu acceptes de perdre l'intégralité de cette part — pas « théoriquement », mais dans les faits, sans que ça modifie ton comportement sur le reste.
Si la perte totale des 30 % te ferait vendre le socle en panique, tu n'es pas dans ce profil. La ligne à retenir est celle dont l'échec complet te laisserait indifférent.
La taille
Combien mettre sur une ligne
La règle qui évite le regret dans les deux sens
Une position doit être assez grosse pour compter si elle réussit, assez petite pour ne rien casser si elle échoue.
En pratique : entre 1 % et 5 % du portefeuille pour un pari, jamais plus de 10 % sur autre chose que le socle.
En dessous de 1 %, même un ×10 ne changera rien à ton portefeuille — tu as pris un risque sans contrepartie. Au-dessus de 10 %, un échec te fait mal au point d'influencer tes autres décisions, ce qui est exactement ce qu'une allocation sert à empêcher.
Le calcul, sur 10 000 €
Profil « long terme prudent » : socle 7 000 €, grandes capitalisations 2 500 €, paris 500 €.
Les 500 € de paris se répartissent en deux à quatre lignes de 125 à 250 € — pas en dix lignes de 50 €, qui ne changeraient rien même en cas de succès, et pas en une seule ligne de 500 €, qui concentrerait tout le risque du compartiment sur un seul projet.
Ce découpage n'est pas une science exacte. Il évite simplement les deux regrets symétriques : « ça a fait ×20 et je n'en avais pas assez » et « ça a fait zéro et j'en avais trop ».
L'ordre
Construire avant d'acheter, pas l'inverse
L'erreur la plus commune du module
La plupart des portefeuilles ne sont pas construits : ils s'accumulent. On achète ce qui semble intéressant, puis on constate a posteriori ce qu'on détient, et on appelle « allocation » le résultat de dix décisions indépendantes.
La différence avec un portefeuille construit est simple : dans le premier cas, tu ne peux pas dire ce que tu feras si un actif double, parce que rien ne le prévoyait. Dans le second, la réponse était écrite avant l'achat.
Écris l'allocation d'abord. Achète ensuite pour la remplir. Cet ordre-là est tout le chapitre.
À toi
Écris ton allocation cible
✏️ Exercice
À partir des trois paramètres du chapitre 1, écris ton allocation cible en POURCENTAGES et en EUROS : part de socle, part de grandes capitalisations, part de paris, et pour cette dernière, le nombre de lignes et leur taille. Puis compare avec ce que tu détiens réellement aujourd'hui, ligne par ligne. Note les trois écarts les plus importants.
À retenir
L'essentiel en 5 points
À retenir
- ◆Quinze lignes corrélées ne font pas quinze positions : elles font une position découpée en quinze morceaux.
- ◆La part de socle se décide AVANT tout altcoin : c'est ce qui reste quand ton pari le plus optimiste échoue.
- ◆Une ligne de pari se dimensionne entre 1 et 5 % : en dessous elle ne changera rien, au-dessus elle influencera tes autres décisions.
- ◆Une allocation à 30 % de paris suppose d'en accepter la perte TOTALE sans changer de comportement.
- ◆Écris l'allocation d'abord, achète ensuite pour la remplir — un portefeuille qui s'accumule n'a jamais de réponse prévue.
Test
Vérifie que c'est acquis
Teste-toi
Q1. Tu détiens quinze altcoins différents. Es-tu diversifié ?
Q2. Quelle est la première décision d'une allocation ?
Q3. Pourquoi éviter une ligne de pari inférieure à 1 % du portefeuille ?
Q4. Quelle est l'erreur la plus fréquente dans la construction d'un portefeuille ?
🚀 Mets-le en pratique